Чем чаще чиновники на самых верхах заявляют о блестящем положении дел в экономике, тем серьезнее нужно готовиться к худшему. Особенно если учесть то, что экономисты в своих прогнозах стают все более пессимистичными. По их мнению, бурь в экономике всего мира, а значит - и нашей страны, не избежать. Мы решили разобраться, что в такой ситуации делать простым гражданам.
В начале мая экспертных оценок, не сулящих стабильного курса гривны жителям Украины в ближайшем будущем ничего хорошего, появилось особенно много. Но, в то же время, имеется не меньше и оптимистических прогнозов, в которых говорится лишь о незначительном удешевлении гривны и даже о ее укреплении.
Не стоит забывать про то, что любой прогноз сам по себе уже является определенным фактором, влияющим на дальнейший ход событий. Особенно же данный принцип актуален при анализе возможного курса валют, когда зачастую котировка напрямую зависит от настроения и поведения держателей денежной массы. Именно поэтому чрезвычайно важно разобраться в сложившейся ситуации.
Что ждет курс украинской гривны, настолько ли всё опасно для экономики страны - мнение экспертов.
Сначала обвал гривны планировали на март, потом на апрель-май (разбег по времени становился все большим), затем на лето, а в последнее время отодвинули подальше – к осени. Надо сказать, что по мере того, как жизнь опровергала печальные прогнозы, уверенность экспертов-пессимистов только крепла, а аргументация обогащалась все новыми пунктами.
Итак, неизбежным обвал гривны, по мнению некоторых аналитиков, делают следующие факторы:
- нехватка валюты в НБУ. К началу 2013 года резервы Национального банка значительно сократились, упав, по оценкам экс-министра экономики Владимира Ланового, до 25 миллиардов долларов. Этого явно недостаточно для выполнения обязательств по возврату денег по ранее полученным кредитам (обязательства перед частными инвесторами, российской стороной, иными правительственными и международными организациями на 2013 год составляют около 9,3 миллиарда долларов).
Кроме того, Национальному банку нужно удовлетворить внутренний спрос на иностранную валюту, а он сейчас очень высок. Только в течение 2012 года украинцы приобрели порядка 10 миллиардов долларов. Когда же дефицит наличных долларов у Нацбанка Украины станет очевиден, продавцы валюты получат возможность поднимать курс по своему усмотрению. Государственному регулятору же для того, чтобы избежать появления черного рынка, придется согласиться на повышение курса.
- удерживать курс вручную долго невозможно. По мнению другого эксперта, экс-министра экономики Виктора Суслова, возможности Нацбанка Украины удерживать существующий курс гривны постепенно исчерпываются. Административные рычаги регулирования до сего момента сводились к двум основным пунктам: расход золотовалютных резервов (которые, по мнению эксперта, стремительно сокращаются) и заимствование на внешних финансовых рынках.
Причем оба названных источника истощаются с необыкновенной быстротой, согласно В.Суслову, примерно на 1 млрд. долл. в месяц каждый. Отказ же от плавной девальвации гривны в будущем чреват только резким обвалом.
Рост внешнего долга. Только Международному валютному фонду Украина в 2013 году должна вернуть около 6 млрд. долларов. В совокупности, как уже писалось выше, необходимо в течении текущего года выплатить кредиторам свыше 9 млрд. долларов (внутренние же долговые обязательства составляют около 5 млрд. долларов). И пока это не будет сделано, на новые заимствования можно не рассчитывать. А ведь именно от них во многом зависит стабильность гривны в будущем. Кстати, именно отсутствие договоренности между Украиной и МВФ в последнее время на валютном рынке вызывало наибольшие опасения. Масштабные выплаты по внешним долгам необходимо будет сделать как раз во второй половине года.
- отрицательное сальдо платежного баланса. Дефицит платежного баланса Украины по итогам 2012 года увеличился в 1,7 раза по сравнению с предыдущим периодом, достигнув 4,174 млрд долл. Произошло это главным образом за счет отрицательного сальдо внешнеторгового баланса. Импорт значительно превышает экспорт товаров и услуг, а доходы от торговли падают. При этом отмечается значительное сокращение прямых и портфельных инвестиций в национальную экономику. К этому еще следует прибавить и общую слабость экономики, неудовлетворительные темпы ее восстановления. Кроме того, в стране происходит скрытая инфляция, когда курс и доллара, и гривны остаются неизменными, а цены на украинские товары в гривнах растут, и это притом, что цены на товары в той же Америке (в долларах) остаются неизменными.
- МВФ предлагает повысить курс. По оценкам международных организаций, падение гривны желательно, поскольку только оно сможет сбалансировать платежный баланс. Представители МВФ уже заявили, что повышение курса доллара до уровня 9,18 гривны в дальнейшем позволит избежать дополнительных заимствований.
- правительство продолжает увеличивать социальные выплаты. По мнению экспертов, рост социальных выплат, многие из которых они называют «популистскими» так же натягивает до звона и без того слишком тонкую нить, на которой держится сегодняшняя гривна.
Конечно, справедливость указанных выше причин потенциальной нестабильности украинской валюты в той или иной степени признает абсолютное большинство экспертов.
Однако выводы многих из них довольно далеки от панических. Согласно прогнозам экспертов-оптимистов, к концу года гривна может ослабнуть, но совсем незначительно, а доллар подорожать, по разным оценкам, от 8,1 грн. до 8,9 грн. В любом случае, психологическую отметку в 9 грн. он не перешагнет. Какие же факторы будут способствовать удержанию гривны на приемлемой отметке?
1. Сохранение относительной стабильности экономической ситуации в еврозоне, США и Китае, а также отсутствие новых неприятных сюрпризов вроде Кипрского «шока».
2. Государственный бюджет Украины на 2013 год сформирован, исходя из среднегодового курса 8,4 грн. за доллар, и правительство, естественно, всеми силами будет удерживать этот курс.
3. Нацбанк, скорее всего, пойдет на осуществление постепенной девальвации, по образцу мая - ноября 2012 года, когда происходил постепенный рост курса доллара на 2-3 копейки в месяц. Тогда украинцы спокойно реагировали на происходящее, и ожидаемого ажиотажа не произошло.
4. Возможно некоторое улучшение сальдо текущего баланса Украины. Это связано с восстановлением цен на сталь и высоким объемом экспорта продукции сельского хозяйства. Ужесточение фискальной политики, произведенное по требованию Международного валютного фонда, также должно способствовать улучшению текущего счета государства.
5. Индекс развития экономики страны на ближайший год вырос на 1,2 пунктов – до 75,8 пунктов.
6. Нацбанк продлил до 19 ноября 2012 года требования продажи экспортерами 50% валюты, вырученной от экспорта товаров. Это нововведение (2012 года) призвано помочь обеспечить валютой межбанковский рынок и пополнить резервы НБУ. В результате уже в 2012 году спрос на валюту сократился. Обязательная продажа половины валютной выручки способна заметно притормозить падение курса гривны.
7. В последние месяцы наблюдается устойчивое снижение девальвационных ожиданий среди населения. А это, в свою очередь, очень способствует стабилизации ситуации на валютном рынке. НБУ в результате получил возможность снизить объем интервенций, направленных на поддержание национальной валюты. Девальвационные ожидания снизились также и в реальном секторе экономики, о чем свидетельствует рост корпоративных займов в иностранной валюте.
По мнению экономического обозревателя Валентина Ингульского, пока в украинском политикуме разгораются дебаты насчет уместности повышения соцстандартов, Украина неотвратимо близится к дефолту. Об этом говорят котировки украинской валюты к американскому доллару, что в зарубежных фьючерсных контрактах достигают 20 грн /$. Эксперт считает ожидания спекулянтов вполне обоснованными в перспективе ближайшего полугодия.
Если прогноз оправдается, государство будет отброшено на уровень начала девяностых. Один из признаков надвигающихся неприятностей на валютном рынке Украины, по мнению экономиста, - отказ МВФ предоставить очередную порцию кредита стендбай в ноябре. Главная же предпосылка для экономической катастрофы - разрозненность всех ветвей власти в стране и отсутствие действенной антикризисной программы.
Отметим, что международная аудиторская компания EY уже второй раз с начала этого года снизила прогноз роста валового внутреннего продукта Украины в 2013 году с прогнозируемых ранее 2,4 процента до 0,3 процента, объясняя это продолжающимся ухудшением динамики экспорта и частных инвестиций в Украину.
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's, в свою очередь, заявило, что в Украине по сравнению даже с первым кварталом этого года значительно увеличился риск дефолта. Согласно ежеквартальному отчету агентства, Украина во II квартале заняла 7-е место среди 70 стран по вероятности дефолта в ближайшие пять лет.
Пессимизма добавила и отечественная Государственная служба статистики, сообщив на днях, что промышленное производство в Украине в июне 2013 года по сравнению с июнем 2012 года, сократилось на 5,3 процента.
Если дефолт Украины все-таки состоится, Кабмин будет вынужден пойти на значительную эмиссию национальной валюты. В этом уверен экономический эксперт Антон Сичкарь.
«Если Украина объявит дефолт, то одним из самых первых действий правительства будет активное «печатание гривны». Это обязательно приведет к девальвации национальной валюты и к скачку цен на все импортные и отечественные товары» — уверен Сичкарь.
«Понятно, в первую очередь пострадают бюджетники – им очень сильно урежут заработную плату или не будут платить ее вовсе. То же касается социальной помощи, пенсий и т. д.»
«Все деньги со счетов украинских банков могут просто «исчезнуть». Восстановить доверия украинских граждан к банковской системе, которая и та не очень высока, удастся только за несколько десятков лет» — считает Сичкарь.
В сумме все эти последствия могут привести к серьезному снижению уровня жизни граждан Украины и росту безработицы.
"Если сейчас посмотреть на главные экономические балансы - на объем резервов золотовалютных Национального банка, на уровень задолженности, государственного долга - то в принципе ситуация очень напоминает 2008 год, когда произошло очень резкое ухудшение макроэкономических показателей и соответственно произошла очень такая резкая, неожиданная коррекция обменного курса и был настоящий шок для банковской системы. Поэтому, на самом деле, по моему мнению, очень рискованно для правительства не реагировать на ситуацию и надеяться на улучшение внешнего спроса на отечественную экспортную продукцию, чтобы потом уже, в третьем-четвертом квартале, пересматривать бюджет", - считает эксперт Украинского института публичной политики Ильдар Газизуллин.
Интересно, что о катастрофических перспективах развития мировой экономики год назад писал известный американский эксперт Нуриэль Рубини, который предсказал мировой финансовый кризис 2008 года. Что он предрекал год назад? Оправдались ли его прогнозы? Судите сами.
Проанализировав июльские макропоказатели из Китая и США, а также долговые проблемы Европейского союза Рубини тогда заявил, что на мировую экономику наступает "идеальный шторм". И пик его придется на 2013 год.
Рубини назвал четыре элемента, которые повлекут очередной кризис в глобальной экономике в 2013 году. Это ослабление американской экономики, долговые проблемы ряда европейских государств, наследство темпа развития развивающихся рынков, в первую очередь Китая, и военный конфликт в Иране.
Подтверждали слова экономиста обнародованные в тот момент данные об инфляции в Китае, которые свидетельствовали о значительно более быстром "охлаждении" китайской экономики, чем ожидалось ранее, кроме того, данные о трудоустройстве в США в июне показывали слабый рост четыре месяца подряд.
В общем, в такой ситуации, по мнению эксперта, лучше быть готовым, чем, как в 2008 году, до последнего верить, что нас обойдет стороной. Что же тогда экономисты думали о новом кризисе, что они советовали делать простым людям?
Чего ждать
Эксперты заявляли, что будущий финансовый шторм будет продолжением предыдущего и по внешним признакам ничем особенно не будет отличаться.
- Говорить о новом кризисе в то время, когда прежний еще толком не начинался, не совсем корректно, - говорит руководитель аналитического отдела Международного финансового холдинга FIBO Group Олег Бурцев. - Мировой системный кризис 2000-х нам еще только предстоит пережить. Людям проще называть кризисом заметные глазу локальные проявления - скачет курс национальной денежной единицы, замер рынок недвижимости, родное предприятие перевели на трехдневку и так далее. Но нужно понимать, что все перечисленное - это рябь на поверхности, причины кризиса лежат гораздо глубже. И продлится он дольше, чем мы можем себе представить.
Различить же его приход можно по таким приметам:
1. Колебание курсов валют
2. Банки перестают выдавать кредиты
3. Закрываются магазины по продаже предметов роскоши
4. На многих предприятиях проходят сокращения
5. Зарплаты не растут, а где-то и сокращаются
6. Ухудшается криминогенная обстановка
7. Дешевеют автомобили и недвижимость (в долларовом эквиваленте)
8. Сроки сдачи жилых домов затягиваются
9. Сфера услуг теряет клиентов
10. Уменьшается поток туристов
Будет ли хуже? Очень вероятно, если видеть макроэкономическую картину экономических "локомотивов" мира - США, еврозоны, Китая и БРИК. Падение ВВП, падение внутреннего спроса, угроза дефляции… В такой ситуации достанется и Украине, ведь госбюджет сильно зависит от экспорта.
Как говорят специалисты, во время глобального кризиса едва ли возможно найти спокойную гавань или убежище. Также не получится избежать потерь. Однако можно постараться минимизировать их. Специалисты предупреждают, что нужно быть готовым к резким скачкам курса, ухудшению уровня жизни, обесцениванию недвижимости и росту цен, от которых не спасет даже долларовая заначка. Но при этом говорят, что евро сбрасывать со счетов не стоит.
- Евро более рисковая валюта, чем доллар, - говорит аналитик FIBO Group Анатолий Воронин. - Возможное падение курса евро относительно доллара лишь подстегнет европейскую экономику и будет способствовать увеличению экспорта. Кроме того, внутреннее производство и потребление в еврозоне будет сдерживать рост цен, что положительно скажется и на покупательной способности евро, вне зависимости от его соотношения с долларом. Золото является еще одним популярным инструментом для спасения сбережений, однако его ликвидность значительно ниже, чем у наличной валюты, а стоимость хранения может перечеркнуть выгоду от роста его стоимости.
По мнению профессора, доктора экономических наук, председателя Всеукраинского союза ученых-экономистов Александра Кендюхова, экономический кризис в Украине наступит в конце 2012 - начале 2013 года.
- До конца 2012 года наступит вторая волна экономического кризиса в Украине. И сначала 2013 года эта тенденция также будет наблюдаться. Фактически, Украина войдет в первую фазу второй волны кризиса в конце текущего года, - заявил эксперт.
По его словам, в Европе аутсайдерами, кроме Греции и Италии в 2012 году могут стать Австрия, Румыния, Португалия, Испания и Ирландия. 2012 год также «станет последним годом польского экономического чуда».
Эксперт выразил мнение, что в планетарном масштабе этот год ознаменуется началом конца доминирования западной цивилизации, и этот процесс будет продолжаться в течение двух десятков лет.
В свою очередь, директор центра прикладных политических исследований «Пента» Владимир Фесенко отметил, что не только Украина входит в зону турбулентности, но и страны, в которых в 2011 году прошли массовые акции протеста.
- Нестабильность можно ожидать и в других странах. Это можно назвать похмельем «после масштабных революций в североафриканских странах и странах Ближнего Востока, – сказал Фесенко.
Рецепты выживания
Одного общего совета, как пережить кризис, который бы помог всем и каждому, нет. Всем нужно готовиться к этим событиям по-своему.
- Одних кризис едва касается, другим достается основательно, - говорит Олег Бурцев. - Советовать всем готовиться к худшему и отказаться от автомобиля в кредит я не буду. Каждый, кто переоценил собственную востребованность на рынке труда, будет обвинять себя сам. Что касается вопроса, как обезопасить свои сбережения, то я всегда рекомендую искать золотую середину. Половину - в доллары США, половину - в евро. Скоро будет хорошая цена для покупки. В гривне лучше держать бюджет на текущие расходы. Депозиты, если без них никак, - только короткие, с возможностью досрочного снятия.
Естественно, многие компании в период кризиса проводят сокращения в своих коллективах. Понять, находится ли в зоне риска ваша профессия, не сложно. Достаточно представить себе, что спрос на рынке упал, а значит, и доходы вашей компании. Если без вас работа фирмы просто остановится, то бояться вам нечего. Если же вы отвечаете за направление, которым могут временно пожертвовать, то лучше готовить пути к отступлению.
Самыми востребованными в кризис остаются профессии специалистов по продажам, разработчики программного обеспечения, а также практически все бюджетники. Учителей, врачей, милиционеров, военных и чиновников в тяжелые времена не сокращают. Правда, им могут задерживать зарплату. А вот если вы работаете в сфере финансов, то риск остаться без работы велик - в первую очередь сокращают специалистов по выдаче кредитов. Также падает спрос на услуги финансовых аналитиков.
Кстати
Что такое "идеальный шторм"?
- Термин "идеальный экономический шторм" ввел сам Рубини, - говорит аналитик Международного финансового холдинга FIBO Group Анатолий Воронин. - Идеальным штормом называют явление, при котором разыгравшиеся природные стихии сходятся в одной точке и, оказывая влияние друг на друга, многократно умножают свою разрушительную силу. С точки зрения Рубини, кризисные явления в разных экономиках будут оказывать влияние друг на друга, в результате чего общий кризис будет лишь усиливаться. Это наиболее пессимистический сценарий. Прав или нет Рубини, мы узнаем лишь в 2013 году.
Комментарий эксперта
- Что касается наличных денег, то свое дело сделал курс, - говорит президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко. - Хотя в долларовом эквиваленте наличной гривны сейчас меньше, чем в 2008 году. Что касается депозитов, то все разговоры о недоверии населения к банковской системе выглядят явно надуманными. Другое дело, что население по-другому стало распределять свои деньги по валютам - увеличилось количество валютных вложений.
А вот кредитуются украинцы значительно умеренней, чем это было раньше. События четырехлетней давности многому нас научили. Объемы кредитования сократились почти вдвое.
- Часть кредитов банки списали, но большую часть население погасило, - говорит специалист. - Поменялась и структура кредитной задолженности населения. Доля валютных кредитов сократилась.
Еще несколько рецептов спасения
1. Учитывая прогнозы о грядущей девальвации гривни и дальнейшем раскручивании инфляции, сбережения лучше конвертировать в валюту. Предположения экспертов относительно евро сегодня неоднозначны, и большинство исследователей предрекают следующее снижение курса. Поэтому для краткосрочных накоплений лучше подойдет доллар. Но скупать зеленые по пиковым ценам не стоит, пишут "Комментарии". Если курс резко взмыл вверх, лучше подождать пока он снова немного откатится назад. Для более длительных накоплений лучше диверсифицировать риски, инвестировав гривню в разные валюты (в том числе и «экзотические») — фунты, доллары, швейцарские франки и т.д. Часть средств можно вложить в золото. Согласно прогнозам аналитиков еще до конца нынешнего года желтый металл может подорожать с нынешних $1580 за тройскую унцию до $2000.
2. Если есть вклады в банках, о которых появляется негативная информация, следует снять деньги со счета и разместить их в другом финучреждении (а лучше — в нескольких). Конечно, в этом случае банк имеет право применить штрафные санкции и не заплатить проценты по депозиту. Однако это может оказаться куда меньшей потерей, чем утрата всех сбережений при банкротстве банка. Не следует размещать на одном депозите более 150 тыс. грн., поскольку этой суммой согласно закону ограничивается сумма выплаты по одному вкладу Фондом гарантирования вкладов физлиц.
3. Если главной целью является сохранение средств, а не заработок на них, деньги лучше поместить в депозитную ячейку банка. Тогда они будут под рукой даже в том случае, если НБУ снова введет мораторий на досрочное снятие вкладов. Многие вкладчики проблемных банков, не воспользовавшиеся этой возможностью в 2008–2009 годах, были вынуждены более года ждать возврата сбережений.
4. Если до сих пор приходится обслуживать кредит в иностранной валюте, лучше конвертировать сумму в гривню, если основной доход вы получаете в национальной валюте. В этом случае ставка может оказаться несколько выше, зато это предотвратит возможные дополнительные расходы на обслуживание кредита, если курс доллара резко пойдет вверх. Оптимальный вариант — постараться сократить свои расходы и по возможности вообще погасить кредит (или как минимум внести платежи наперед). Ведь в случае ухудшения ситуации в стране ваши доходы могут сократиться. Это неминуемо приведет к проблемам с оплатой кредита. В этом случае вы рискуете подпортить свою кредитную историю, а также понести дополнительные затраты в виде уплаты штрафных санкций, пеней и пр.
5. В нынешнее нестабильное время лучше не влезать в новые кредиты (если, конечно, у вас нет твердой гарантии неизменности ваших доходов). В том числе отказаться от кредитных карт. Ведь даже если вы не пользуетесь ее возможностями, банк будет начислять вам комиссию за не использование кредита. Финансисты говорят, что сейчас кредит можно брать лишь под приобретение активов, которые смогут приносить прибыль. Например, на кредитной машине вы собираетесь заняться частным извозом, взятое в ипотеку жилье — сдавать.
