Главная

Как защитить свои персональные данные от кражи

Для продуктивности дальнейшего разговора необходимо сначала разобраться, что же именно скрывается за понятием персональных данных. Несмотря на то что это, казалось бы, интуитивно понятно, не всегда под этим компания, обрабатывающая персональные данные и хранящая их, и собственно субъект, к которому они относятся, понимают под этим одно и то же.

Сегодня в большинстве стран (и Украина здесь не исключение) под персональными данными имеют в виду любую информацию, способную "деанонимизировать" человека. Традиционно к таким данным относят фамилию, имя, отчество; дату, год, месяц, место рождения; адрес регистрации или прописки, номер паспорта и карточки социального страхования и т.д. Сюда же можно сразу добавить сведения о социальном, семейном, имущественном положении, образовании, профессии, доходах.

В последнее время стало появляться много других персональных данных: номера кредитных и дебетовых банковских карт, PIN-коды, логины и пароли от различных сервисов (например, личной почты), данные GPS-приемника со смартфона, позволяющие отследить перемещения пользователя и т.д. и т.п.

Нужно сказать, что данных, которые можно отнести к персональным, становится все больше буквально с каждым днем. К примеру, еще совсем недавно те же GPS-данные со смартфонов не были актуальны, так как не было подобных приемников в мобильных устройствах. Сегодня же буквально каждый смартфон и планшет имеют подобную функцию.

Впрочем, нужно сказать, что законодательство в подобных вопросах достаточно консервативно, и учитывает только "традиционные" персональные данные: имя, фамилию, номер паспорта и т.д. Впрочем, для того, кто хочет действительно чувствовать себя защищенным, стоит заботиться о безопасности всего перечисленного выше "расширенного" набора персональных данных.

Чем опасны утечки

"Ну хорошо, скажете вы, допустим, кто-то узнает мои персональные данные: имя, фамилию, номер телефона… Они и так написаны у меня на визитке и на страничке в социальной сети, что плохого из-за этого может случиться?"

На самом деле, на первый взгляд все так и есть. Однако на практике оказывается, что любая утечка персональных данных способна доставить как минимум определенный дискомфорт, а в ряде случаев — и серьезные финансовые неприятности для своей жертвы. Конечно, все зависит от того, какие именно данные утекли, но не только от этого — к счастью, узнав об утечке информации, вы тоже можете кое-что предпринять, но об этом после.

Дискомфорт в результате утечки обычно выражается в использовании ваших персональных данных разнообразными маркетологами, агентами по продажам и прочими людьми, которые будут слать СМСки на ваш мобильный в самое неподходящее время, звонить лично с предложениями что-либо купить и причинять прочее подобное беспокойство. Но это — меньшее из всех возможных зол.

Представьте, что утекших данных окажется достаточно, чтобы, скажем, оформить на ваше имя кредит. Вы будете удивлены и не очень обрадованы, когда за этим кредитом придут работники банка или, скорее, судебные исполнители. И даже если вам удастся доказать, что брали деньги не вы, массовые потери нервных клеток, которые, как известно, не восстанавливаются, вам все равно обеспечены.

Так что не стоит легкомысленно относиться к утечкам персональной информации и думать, что они вас никогда не коснутся. По данным, собранным в ходе исследования компании SearchInform — ведущего производителя средств от утечек данных в СНГ — более 32% украинских утечек связано с персональными данными. Поэтому вероятность пострадать в ходе одной из них, к сожалению, очень и очень высока.

Как защититься?

На первый взгляд кажется, что сам субъект персональных данных — то есть и мы с вами — совершенно беспомощны перед утечками, поскольку виноваты в них всегда организации, хранящие и обрабатывающие пользовательские данные.

В общем-то, отчасти это действительно так, поскольку все мы должны предоставлять свои данные различным государственным органам, которые тоже время от времени допускают утечки информации. Проконтролировать, как именно эти органы хранят и обрабатывают персональные данные, к сожалению, довольно сложно, если вообще возможно.

Но, к счастью, в остальных случаях мы вольны выбирать обработчиков наших персональных данных — авиакомпании, банки, страховые компании, медицинские центры… Именно они, а не государственные учреждения — "генераторы" большей части утечек персональных данных, поэтому об этой опасности нужно помнить, выбирая компанию из множества различных предложений.

На что стоит обратить внимание? Во-первых, стоит проверить, допускала ли выбранная вами компания утечки информации в прошлом. Для этого будет вполне достаточно поиска в интернете с помощью "Гугла" или "Яндекса". Правда, результативность такого поиска обычно невысока, потому что часто об утечке можно узнать, лишь пострадав от нее — сами компании подобные инциденты предпочитают по понятным причинам не афишировать.

Гораздо более информативной будет просьба к сотрудникам компании рассказать, как обеспечивается безопасность персональных данных (если они не поймут, зачем это вам — просто познакомьте их с этой статьей). Если вы узнаете, что в компании имеется отдел информационной безопасности, который занимается этой проблемой, то ваши данные в надежных руках: на сегодняшний день сам факт наличия какой-либо защиты от утечек снижает их риск в 4-5 раз. Если же вам скажут, что эта информация полностью закрыта для клиентов, или прямым текстом скажут, что никакой защиты нигде нет, лучше поискать другую компанию (банк, медицинский центр и так далее), пусть даже с несколько менее привлекательными тарифами на услуги.

Если речь идет об интернет-компании, необходимо проверить, чтобы все ваши данные передавались по защищенному протоколу (к примеру, если речь идет о передаче их через браузер, то это HTTPS). Впрочем, в интернете большинство компаний уже достаточно давно заботятся о данных пользователей всерьез.

Что делать, если утечка уже случилась?

Даже если вы уже стали жертвой утечки, не стоит паниковать. Если речь идет об интернете, в первую очередь смените логины и пароли на важных для вас ресурсах (особенно если вы используете один и тот же пароль на многих ресурсах).

В случае более серьезных утечек может потребоваться поменять что-нибудь более существенное — к примеру, паспорт, если его данные были, как говорят специалисты, скомпрометированы во время утечки.

Ну и не нужно стесняться требовать от компании, допустившей утечку, компенсации, иногда даже в судебном порядке. Конечно, хорошо, если она предложит ее добровольно, но по статистике, так поступает менее 15% всех компаний.

Информация о материале

Опубликовано: 17 января 2014

Избиение журналистки Черновол: случайное нападение или заказ

После нападения 25 декабря на одну из самых активных участниц Евромайдана – Татьяну Черновол, известную своими критическими публикациями о власти, следствие по этому происшествию напоминает братскую могилу. Сюда свалили все, что можно свалить и превратили на выходе информацию о проделанных следственных действиях в невообразимый винегрет. Если говорить языком фактов, на сегодняшний день задержаны пятеро фигурантов: это братья Александр и Сергей Котенко, Александр Храмцов, Андрей Насиковский и Роман Залюбовский.

Это довольно разные люди. Уже известно, что братья Котенко давно не общались между собой и вряд ли могли встретиться. У старшего Александра – темное полукриминальное прошлое, у младшего в голове тусовки и заграничные поездки. Храмцов был юристом госслужбы охраны, «Порш» якобы принадлежит официально ему, однако на самом деле был в пользовании у Сергея Котенко. Насиковский – спортсмен-бодибилдер из Броваров, именно у него после ЧП на трассе с Черновол попросился пересидеть бурю Сергей Котенко. Несмотря на то, что уже на следующий вечер после нападения все телеканалы транслировали фото разыскиваемого Котенко, Насиковский его не выдал. Залюбовский, по неофициальной информации, имеет кое-какие криминальные знакомства, и зарабатывает на жизнь строительным бизнесом и продажей мебели. МВД утверждает, что именно Залюбовский приехал из Днепропетровска покупать «Порш» у Сергея Котенко, и теоретически он мог быть за рулем и принимать участие в избиении. Суды оперативно отправили всех пятерых под арест на 2 месяца, хоть доказательства вины пока сомнительны. Контракты с помощью экспертов попробовали разобраться, что кому было выгодно в этом деле, и кто мог воспользоваться его плодами.

Полного видео избиения не существует

Основным доказательством по делу о нападении на Черновол стала видеозапись, сделанная авторегистратором в машине журналистки. Однако и тут возникает немало вопросов – ведь после преступления ее изъяли не правоохранители, а оппозиционные депутаты и только на следующий день Арсений Яценюк лично занес видеозапись генпрокурору Виктору Пшонке. Если внимательно просмотреть запись, оперативно слитую в интернет, на ней не хватает некоторых частей – это заметно по хронометражу времени. Сразу же поползли слухи, что оппозиция якобы скрывает полную версию записи и обнародует ее, когда это будет выгодно. В оппозиции эту версию опровергают.

«Регистратор передали в руки милиции сразу же, как только сделали копию записи, чтобы видео случайно не пропало либо же не подверглось монтажу, – рассказал Контрактам народный депутат и бывший начальник милиции Киева Виталий Ярема. – Никакой полной версии видео не существует, есть только то, что Яценюк передал в Генпрокуратуру».

«Таня нам сразу рассказала, что слежка за ней началась от Майдана, а потом, когда она заехала в село Гора Бориспольского района, за ней уже ехали не отрываясь», - говорит генерал-депутат.

По словам Яремы, сейчас трудно судить, кто именно из арестованной пятерки действительно виноват, однако собственник машины – Сергей Котенко точно зафиксирован на видео регистратора. «Самое главное отследить маршрут передвижения Таниной машины и авто нападавших, ведь в центре Киева и дальше по маршруту следования до Бориспольской трассы есть масса камер видео-наблюдения. Если взять с них видео, то сразу можно понять – заказное ли это преступление. Если окажется, что «Порш» ехал за Таней с самого Майдана, то в заказе нет сомнения. Тогда нужно искать заказчиков».

В МВД спутали покойных авторитетов

В оппозиции с иронией восприняли выступление начальника Главного следственного управления МВД Николая Чинчина, который объявил, что один из арестованных Александр Котенко – в прошлом член бандитской группировки борца Бориса Савлохова, которое якобы входило в другую банду – Виктора Рыбалко по прозвищу Рыбка. Тут же Чинчин сделал лирическое отступление и сказал, что с Рыбкой были связаны братья Кличко.

«Удивляет крайний непрофессионализм новоиспеченного генерала МВД Чинчина, который не знает элементарных позиций авторитетов прошлого, – иронизирует генерал Ярема. – Во-первых, группировка Бориса Савлохова, скончавшегося в колонии, состояла из спортсменов-борцов, выходцев из Кавказского региона. В банду Рыбки-Рыбалко, убитого в Киеве по дороге из прачечной, входили уголовные элементы, исповедующие старые понятия, то есть придерживающиеся старых воровских законов. Они противоборствовали между собой, поэтому никак люди Савлохова не могли быть под началом Рыбки».

Оппозиционные милиционеры-отставники считают, что следствие по делу Черновол, вместо того, чтобы искать настоящие мотивы преступления, пытается развязать информационную войну и заполитизировать расследование. К примеру, тот же начальник ГСУ Чинчин зачем-то приплел к делу бывшего владельца канала ТВi Константина Кагаловского, который назвал арестованного в деле Черновол – Сергея Котенко участником рейдерского захвата канала. Сразу же был вызван на допрос Николай Княжицкий, как один из основателей этого телеканала. По мнению оппозиционеров, под эту марку могут завести оперативно-розыскные дела на всех лидеров протестов, проверять их счета, источники доходов, вести за ними наружное наблюдение уже не подпольно, как раньше, а на вполне законных основаниях. Прикрыться расследованием дела избиения Тани Черновол.

Милиция подтвердила очевидное

Последними новостями от пресс-службы МВД было, что в деле журналистки уже допрошено 50 свидетелей и назначено больше 20 различных экспертиз: дактилоскопическую, трасологическую, цитологическую, молекулярно-генетическую и другие.

«Мы получили выводы химической экспертизы, которая подтверждает, что автомобиль «Порш», изъятый нами в Броварах, действительно таранил «Шевроле» потерпевшей, - рассказал начальник пресс-службы МВД Украины Сергей Бурлаков. – Это нужно было сделать, так как машины были изъяты в разных местах, и видео было недостаточно, чтобы подтвердить – действительно ли это был автомобиль нападавших».

Назначены одновременные допросы всех пятерых арестованных, однако с потерпевшей пока проведен только один допрос. Татьяна пока оправляется от черепно-мозговой травмы, впереди у нее ряд пластических операций, чтобы восстановить лицо, поэтому тревожить ее очными ставками пока нельзя. Официально рассматриваются несколько версий, но больше всего внимание уделяется конфликту на дороге – «Шевроле» не пропустило «Порш», был удар одной машины по другой. А так как люксовая иномарка прошла предпродажную подготовку, то явно такой финал взбесил водителя «Порша» и его пассажиров.

Сама Черновол считает, что ее заказала милиция, потому как она постоянно была на острие атаки во время развертывания Евромайдана. Среди прочих называет одного из своих врагов – командира «Беркута» Сергея Кусюка.

Сядут надолго

Экс-прокурор и специалист по юридической психологии Святослав Олийнык считает, что дело Черновол в нынешних условиях окончательной потери доверия к власти сделают показательным, чтобы доказать неотвратимость наказания.

«Суд будет максимально открытым, прокуроры будут говорить то, что от них будут хотеть услышать. Думаю, как минимум одного или двоих из нынешних арестованных придется отпустить, потому как из открытых источников явно видно, что есть алиби, – говорит бывший прокурор. – К примеру, есть видео, где арестованный Храмцов в момент совершения преступления ужинает в ресторане».

Олийнык считает, что сейчас власть бросает за решетку всех подряд по делу Черновол показательно, чтобы продемонстрировать свой авторитет – мол «органы работают». Также экс-прокурор слоняется к мажорному мотиву совершения преступления, так как доказательств другого мотива пока нет.

«Ситуацию с Черновол используют по максимуму обе стороны – и власть, и оппозиция. Оппозиционные лидеры это задействуют в качестве новой порции дров в костер Майдана, мы уже видим, как активизировались митинги и походы к госдачам высших чиновников. Власти же будут вести свою информационную войну – приплетать покойных авторитетов, связывать с ними оппозиционных политиков, того же Кличко, хотя компромат из этого будет, конечно же, нафталиновый», – отмечает он.

Святослав Олийнык полагает, что те, кому из арестованных не повезет, подвергнутся «публичной казни». Ведь сейчас им вменяют две статьи – ч. 2 ст. 296 УК «Групповое хулиганство» и ч. 2 ст. 121 «Нанесение тяжких телесных повреждений». В итоге арестанты могут сесть на максимальный срок - 10 лет.

«Это дело будет преподнесено властями так же показательно, как дело изнасилования во Врадиевке или дело Лозинского, по резонансу они схожи», – резюмирует прокурор в отставке.

Информация о материале

Опубликовано: 17 января 2014

Как Украину от дефолта спасали

В середине сентября Украина привлекла синдицированный кредит российских банков на сумму $750 млн. Эти деньги пришлись как нельзя кстати: стоимость внешних заимствований для нашей страны к тому времени перевалила 10% годовых, а осенью ожидался дальнейший рост дефицита госбюджета, выплаты по кредитам МВФ, погашение еврооблигаций и ОВГЗ.

В первом постановлении правительства от 21 августа говорилось, что кредит будет предоставлен сроком до двух лет со ставкой 6,5% и единоразовой комиссией 3,02% (эффективная ставка в случае кредита на 2 года – 8,3%). Затем постановлением от 4 сентября комиссию снизили до 0,5% (эффективная ставка – 6,8%).

Тогда на эту утку «повелись» все деловые СМИ, которые принялись обсуждать, как этот кредит повысит доверие инвесторов и облегчит привлечение внешних займов и какая долговая нагрузка придется на 2015 год. В некоторых публикациях заем даже назвали «дружественным», отмечая его дешевизну. Впрочем, никто, кажется, не задавался вопросом о причинах столь широкого жеста со стороны России.

«Наши банки 10 дней назад, конечно, не без моего ведома, оформили Украине очередной кредит $750 млн... То есть мы сотрудничаем, помогаем Украине, нашим украинским партнерам, нашим друзьям», - объяснил произошедшее президент России Владимир Путин. Его помощник по вопросам региональной интеграции Сергей Глазьев был еще более категоричен.

«Этот кредит для того, чтобы Украина не рухнула в экономическую катастрофу… Мы спасаем от дефолта», - сказал он.

Как известно, дьявол кроется в деталях: хотя в постановлении сообщалось о привлечении денег сроком до двух лет, это была всего-навсего верхняя граница срока кредитования.

На самом деле, как это стало известно из проспекта эмиссии $3 млрд еврооблигаций, кредит изначально привлекался до 12 декабря. Причем когда на заседании правительства 4 декабря ставку по кредиту пересмотрели и повысили с 6,5% до 9,5% годовых, речь шла о цене, которую пришлось заплатить за отсрочку платежа до 27 декабря. Тогда журналистов и экспертов снова пустили по ложному следу, заставив гадать, к чему же привязана ставка «двухлетнего» кредита.

Таким образом, изначально, еще в августе, речь шла о т.н. бридж-кредите, который обычно берут на короткий срок в ожидании основного финансирования.

На этом фоне особо тревожным выглядит факт размещения Минфином облигаций внутреннего государственного займа на $250 млн. со сроком обращения 6-8 дней. Из них $184 млн государству еще предстоит выплатить завтра, 27 декабря, вместе с $750 млн. российского синдицированного кредита.

Некоторую передышку дало размещение во вторник ОВГЗ в инвалюте на $99,9 млн. уже с «нормальным» сроком обращения 1086 дней. При этом, как сообщил «Комментариям» информированный источник, хотя сделка по выкупу Россией евробондов на $3 млрд. уже завершилась, деньги на украинские счета еще не поступили. Именно для скорейшего решения этого вопроса Москву вчера посетили первый вице-премьер-министр Сергей Арбузов и министр финансов Юрий Колобов.

Вместе с тем, нерешенным остается вопрос: зачем Россия дала Украине дешевый бридж-кредит? Ведь, как написала Wall Street Journal со ссылкой на внутренний документ ЕС, Евросоюз был готов пролоббировать выделение МВФ около €20 млрд. в течение ближайших семи лет. Правда, при условии проведения ряда непопулярных реформ по оздоровлению экономики.

Так какой же мог быть смысл «спасать от дефолта» Украину, подписывающую соглашение об ассоциации? Некоторые намеки на ответ можно найти, если проанализировать последовательность событий. Так, об отсрочке выплаты кредита на две недели Кабмин постановил 4 декабря, а якобы судьбоносная встреча Януковича с Путиным по пути из Китая состоялась уже 6 декабря.

Впрочем, в пользу спонтанности решений главы государства говорят некоторые утечки информации, которые в то же время могут быть и информационными вбросами. Например, главному редактору The Economist Эдварду Лукасу, какие-то источники сообщили о подписанном в Сочи стратегическом договоре с Россией, предусматривающем выплату $5 млрд. сразу, цену на газ по $200 за тыс. кубометров и согласие Украины на вступление в Таможенный союз. Лукас также написал, что общая сумма помощи России достигнет $15 млрд.

Конечно, можно предположить, что решение было уже принято, а Янукович в Сочи лишь торговался. Или что власть надеялась на китайские кредиты и обратилась за помощью к России, когда возможных источников финансирования больше не осталось. Однако в таком случае по-прежнему остается непонятным мотив России помочь Украине дожить до саммита в Вильнюсе, если сохранялся хоть малейший шанс подписания Ассоциации.

Украина во второй половине 2013 года оказалась в довольно сложном положении. Так, по данным Счетной палаты, уже в январе-июне невыполнение плана по доходам госбюджета составляло около 6% (10 млрд. грн.). При этом казначейство по этому вопросу хранит молчание с февраля, публикуя каждый месяц информацию лишь о выполнении плана по расходам (каждый раз – 100%). К ноябрю невыполнение плана по доходам, по информации экс-министра финансов Виктора Пинзеныка, составляло уже 17% (57,5 млрд. грн.). Если к этому добавить выплаты по облигациям и выплаты по кредитам МВФ, то окажется, что осенью украинскому правительству предстояло закрыть дыру на сумму более $9 млрд.

На внутреннем рынке в сентябре-ноябре правительству удалось привлечь чуть больше $0,7 млрд. в инвалюте, вместе с российским синдицированным кредитом, получается $1,5 млрд. Именно такую сумму Украина выплатила в это же время МВФ.

Кроме того, в сентябре-ноябре золотовалютные резервы сократились на $3 млрд из которых $1,7 млрд. ушли на поддержание курса гривни с помощью валютных интервенций. Причем в 2014 году ожидаются выплаты внешних долгов в инвалюте на общую сумму $5,6 млрд.

На первый взгляд, размера золотовалютных резервов страны должно хватить на покрытие этих долгов. Однако по состоянию на 1 ноября из $20,6 млрд. ЗВР монетарное золото составляло лишь $1,8 млрд. Валюта и депозиты (снятие денег с последних может занять какое-то время) – $3,1 млрд. Остальная же часть из $15,8 млрд. полностью состояла из ценных бумаг (конвертация которых в валюту также может занять время, причем быстрая продажа бумаг определенного типа может отразиться на цене). Причем в течение одного лишь ноября ЗВР сократились на $1,8 млрд.

О реальных пределах прочности нашей финансовой системы мы можем только гадать, однако поспешность и скрытность, с которой властям приходится решать вопросы кредитования, не дают оснований для оптимизма.

Информация о материале

Опубликовано: 17 января 2014

Отсрочка куплена, вызовы остались

"Россия спасла Украину, усилила ее суверенитет. Теперь перед страной не маячат страшные перспективы вроде дефолта", — заявил на днях премьер-министр Николай Азаров. Заодно он лично признал то, от чего всю осень открещивался, как мог: экономическая политика возглавляемого им Кабмина поставила государство на грань острого долгового и валютного кризиса.

В 2014 г. Украине нужно погасить, по разным оценкам, 8–10 млрд долл. долгов. Валютных резервов на это, возможно, и хватило бы. Но для предотвращения неизбежной девальвации гривни — нет. В страхе за свои сбережения украинцы только за первую неделю декабря вывели из банков почти 0,5 млрд долл. валюты. Даже при поддержке НБУ курс гривни за пару недель опустился ниже 8,3 грн за доллар.

Московские договоренности президента Виктора Януковича снизили уровень украинских проблем, успокоили валютный рынок и остановили "побег" за валютой украинского населения. Надолго ли хватит целительного эффекта? Проблемы начнут набирать обороты уже с осени 2014 г., а пик валютного и долгового кризиса просто перенесен на 2015-й.

Инвестиции в спокойствие

Николай Азаров называет обещанный российский кредит "инвестиционным". Но если и идет речь о каких-либо инвестициях, то пока разве что в спокойствие на долговом и валютном рынках.

Без привлечения внешнего займа ситуация на них действительно была бы патовой. В 2014 г. на погашение суверенных долгов правительства и Национального банка Украины потребуется 9,5 млрд долл., подсчитал руководитель аналитического подразделения группы "Инвестиционный Капитал Украина" Александр Вальчишен. Еще 4,1–4,5 млрд — на погашение долга НАК "Нафтогаз Украины" за газ, потребленный в 2013 г., и на погашение в сентябре 2014 г. его евробондов, добавляет к вышеназванной сумме руководитель аналитического отдела Concorde Capital Александр Паращий.

Снижение цен на газ поможет снизить дефицит текущего счета, но говорить о значительном его улучшении пока поводов нет. Если в 2013 г. дефицит будет составлять 15 млрд долл. (около 8,5% ВВП), то в следующем году это будет 12-13 млрд долл. и 6,4-6,6% ВВП соответственно, прогнозирует начальник отдела анализа и исследований "Райффайзен Банка Аваль" Дмитрий Сологуб.

Резервов НБУ в размере 18,8 млрд долл. на конец ноября едва бы хватило, чтобы обеспечить эти потребности, а возможностей пополнять их у Киева почти не было. Доступ на внешние рынки до середины декабря у правительства был закрыт: доходность долговых обязательств Министерства финансов с погашением в 2014 г. составляла 19%. Небольшой спрос при размещении валютных облигаций на внутреннем рынке проблем не решал. Согласно октябрьским прогнозам Fitch, к концу 2014-го резервы Нацбанка могли сократиться практически до нуля.

Российский кредит позволяет оплатить большую часть этих нужд и, по подсчетам "Райффайзен Банка Аваль", закрыть потребность правительства Украины в валюте на следующие 15 месяцев — как раз до президентских выборов 2015 г. На конец 2014-го уровень золотовалютных резервов может составить 22,4 млрд долл., а курс гривня/доллар — 8,30, прогнозирует специалист по торговле облигациями Concorde Capital Юрий Товстенко.

Но ряд банкиров считают, что запаса прочности не хватит даже до выборов, так что спокойствие продлится не дольше, чем до осени 2014 г.

Во-первых, российских денег хватит на поддержание курса в том случае, если они будут тратиться исключительно на потребности государства в валюте. Но такой гарантии нет. Например, на днях вице-премьер-министр по гуманитарным вопросам Константин Грищенко заявил, что часть полученного кредита Кабмин выделит на выплату стипендий украинским студентам. "Это не такие большие деньги. Мы считаем, что стипендия — это не проедание, это инвестиция в будущее", — заявил он. "Российский кредит будет тратиться исключительно на нужды бюджетной поддержки. Когда деньги от займов поступают на счет Госказначейства, уже не важно, откуда они там взялись", — говорит глава департамента международных и долговых рынков Министерства финансов Галина Пахачук.

Второй риск-фактор — спрос населения. "После всплеска спроса на валюту и вывода депозитов из банков в начале декабря сейчас наблюдается обратный процесс — возвращение депозитов населения в банки", — рассказывает директор казначейства "Райффайзен Банка Аваль" Владимир Кравченко. Но осенью следующего года он вновь усилится, прогнозирует попросивший на него не ссылаться казначей банка из первой десятки крупнейших.

Следующая осень — последняя перед выборами. В 2012-м — году парламентских выборов — чистая скупка валюты населением стоила Нацбанку 10 млрд долл. Начиная с осени 2014 г. и до президентских выборов весной 2015-го спрос на наличную валюту может достичь тех же масштабов, прогнозирует собеседник. Сезонный и обусловленный политикой спрос на валюту может быстро опустошить резервы НБУ.

Но главный риск — непредсказуемая позиция России. Нет никаких гарантий того, что она выдаст Украине всю обещанную сумму кредита. К тому же выделение кредитной помощи и пересмотр цены на газ будут происходить на квартальной основе, не исключено, что на каком-то этапе параметры помощи будут пересмотрены в худшую сторону, считает Дмитрий Сологуб.

Чтобы обеспечить потребность в валюте, Минфин будет размещать евробонды сверх спроса российских партнеров, считают собеседники в банковской среде. Галина Пахачук не подтверждает, но и не опровергает этот тезис, говоря, что вопрос конкретных механизмов заимствований будет решаться после принятия бюджета на 2014 г. Но, как сообщает высокопоставленный собеседник ZN.UA в Министерстве финансов, действительно, уже на начало 2014-го планируется размещение 15-летних, не привязанных к российским деньгам, евробондов.

Правда, пока эта опция закрыта. 24 декабря украинские евробонды с погашением в 2014 г. торговались с доходностью 7,9%, с погашением после 2020 г. — выше 9%. Занимать на подобных условиях летом Минфин отказывался, а особых причин для снижения ставок сейчас нет. "Российский кредит будет подогревать интерес к бумагам с погашением в 2014–2015 гг. Но ввиду непрозрачности договора с Россией и не слишком длинных кредитов Москвы новые размещения Министерства финансов вряд ли будут интересны", — отмечает директор "CASE-Украина" Дмитрий Боярчук. Если в 2015-м власть в Украине изменится, Россия предъявит долги к оплате, и это сильно повысит уровень рисков для любого инвестора в украинские облигации.

Если разместить евробонды сверх российского кредита Министерству финансов не удастся, стабильность на валютном рынке не продлится и до конца 2014 г.

"Фактически в Украине вернется опасная ситуация декабря текущего года, когда внешние выплаты государства в следующие 12 месяцев достигнут 10 млрд долл., валютные резервы НБУ снизятся до некомфортных 20 млрд долл. (или 2,4 месяца импорта), а внешние рынки при этом будут закрыты из-за низкого доверия инвесторов к Украине", — допускает старший аналитик ИК Dragon Capital Анастасия Туюкова.

Правда, потери гривни в цене Нацбанк накануне выборов будет стараться предотвратить любыми допустимыми способами. Это значит, он может попытаться гасить спрос, вводя различные административные ограничения — от запрета досрочного снятия депозитов до (в крайнем случае) запрета на продажу валюты гражданам.

Нацбанку развяжут руки

Кроме временной стабилизации на валютном рынке, российский кредит может поспособствовать снижению ставок по займам для бизнеса и населения, поскольку развяжет Нацбанку руки в вопросе эмиссии украинской валюты. Последние полгода он остерегался это делать.

С 1 января по 20 декабря 2013 г. НБУ только через механизм покупки ОВГЗ запустил в экономику Украины 39,2 млрд свежеэмитированных гривен. Прирост ОВГЗ в портфеле Нацбанка составил 37,1%. Но во второй половине года темпы эмиссии были сокращены вдвое. "В 2013-м эмиссия проводилась, лишь когда был спрос со стороны банков на валютные ОВГЗ, которые "нейтрализовали" давление дополнительной гривни на ее курс", — говорит Дмитрий Боярчук.

Но, с точки зрения интересов правительства Украины, эмиссия сейчас нужна. За 11 месяцев
2013 г. в бюджет собрали на 34 млрд грн меньше плана. Это — невыплаченные зарплаты, соцпособия и субсидии на ЖКХ. Чтобы рассчитаться по долгам хотя бы перед бюджетниками, Кабмину нужно "напечатать" новые гривни. И в следующем году ситуация будет схожей. Прогнозные показатели бюджета-2014 сильно завышены, и по результатам следующего года дефицит госбюджета, по оценкам ICU, составит не менее 70 млрд грн.

Получив первый транш российских денег, теперь правительство может смелее использовать этот механизм. "Если в 2013 г. эмиссия проводилась под валюту коммерческих банков, то в 2014-м будет проводиться под валюту из России", — считает Д.Боярчук. Валюта будет приходить на счета Минфина, он будет продавать ее Национальному банку, а тот, таким образом, впрыскивать в экономику много дополнительной гривневой ликвидности, объясняет он.

Это должно помочь снизить цену заемных ресурсов для банков. В первой половине декабря их стоимость на межбанке (ставка овернайт) достигала максимума за 2013 г. — 20–30% против 5% в ноябре и менее 2% — в июне. Отчасти рост ставок спровоцировали сами банки, говорит Юрий Товстенко. Из-за Евромайдана население начало активно выводить депозиты из банков, и, чтобы не остаться без гривни на случай массовой паники, ряд крупнейших из них дал неформальное указание снизить объем продажи на межбанке гривневого ресурса.

Чтобы не подпитывать курсовое давление на нацвалюту, Нацбанк не стал тогда вливать в рынок много ликвидности. Теперь он сможет утолять спрос банковской системы на украинскую гривню, не боясь усилить девальвационный пресс на нее.

Ставки по депозитам и, как следствие, по кредитам будут снижаться. Доходность по гривневым депозитам для физлиц может снизиться в среднем до 13–15%, по валютным — до 4–6%, прогнозирует начальник управления казначейства и финансовых учреждений АО "ОТП Банк" Владислав Анисимов. Сейчас они составляют, соответственно, 17,8 и 7,7%.

Но серьезного снижения кредитных ставок и значительного роста кредитования экономики банкиры все же не ждут: предпосылок для этого недостаточно.

В 2013 г. депозиты населения в банковском секторе выросли на 21,7% (ноябрь к ноябрю), юрлиц — на 15,1%. Но из-за рецессии в экономике и дороговизны ресурсов спроса на кредиты нет ни со стороны бизнеса, ни со стороны населения. Объем кредитов населению за тот же период вырос на 2%. Кредитование юрлиц формально выросло на 11%, но рост был в основном лишь среди первой десятки крупнейших банков, жестко конкурировавших за надежных заемщиков. Кредитный портфель "Дельта-Банка" лишь с апреля по ноябрь 2013 г. вырос более чем на 80%, говорят данные Ассоциации украинских банков. В большинстве остальных банков десятки он был в пределах 10%.

В следующем году спрос на кредиты будут тормозить плохие настроения бизнеса и его оценки инвестиционной среды. "Из-за этого предприятия будут брать кредиты лишь для финансирования текущих потребностей, реализацию инвестпроектов и развитие бизнеса они отложат", — прогнозирует Анастасия Туюкова. К тому же одна из серьезных проблем — в наличии хороших заемщиков, говорит первый зампредседателя правления Укрсоцбанка Сергей Маноха. И перспектив резкого улучшения их количества нет. Владимир Кравченко перспективы роста связывает с активизацией спроса на украинские товары на внешних рынках, но этого пока нет. "НБУ будет пытаться обеспечить достаточную гривневую ликвидность в банковской системе в следующем году. Этот фактор важный, но недостаточный для возобновления активного кредитования", — говорит он.

К тому же, если во втором полугодии 2014-го давление на курс гривни опять усилится, и Нацбанк начнет зажимать гривневую ликвидность или вводить какие-то ограничения, о снижении стоимости кредитов в Украине сразу можно будет забыть, говорит аналитик группы "Инвестиционный Капитал Украина" (ICU) Михаил Демкив.

И даже если 2014 год в Украине пройдет спокойно, запас прочности в любом случае закончится в 2015-м.

Российская помощь будет использована лишь для временного затыкания дыр и не будет способствовать структурным преобразованиям, считает Дмитрий Сологуб. В результате основные проблемы экономики Украины — высокий дефицит торгового баланса, низкая энергоэффективность, неблагоприятный бизнес-климат, режим жесткой привязки обменного курса — никуда не исчезнут. Ситуация с резервами НБУ к концу года будет напоминать нынешнюю. Но к этим проблемам добавится еще одна — растущий уровень внешнего долга и зависимость от одного кредитора — России.

Первую часть российского кредита в размере 3 млрд долл. Украина уже получила. Заем осуществлен через еврооблигации на два года, хотя обычно Минфин размещает такие долговые бумаги на 5–
7 лет. Погашать его нужно будет уже в конце 2015 г. В итоге только за последние месяцы 2015-го Украине нужно будет выплатить 5,4 млрд долл. внешних долгов, подсчитали в Concorde Capital.

Исходя из проспекта эмиссии свежего выпуска евробондов, остальная часть 15-миллиардного кредита будет такой же "короткой". То есть кризис валютных выплат Украину ждет сразу после президентских выборов 2015 г. И тогда у президента России Владимира Путина будет хороший аргумент еще раз поставить вопрос, например, о вступлении нашей страны в Таможенный союз. Ведь Украине нужно будет рефинансировать этот кредит, то есть продлевать срок его погашения. Привлечь такую сумму (если так и не произойдут крайне маловероятные кардинальные изменения в исповедуемой властями макроэкономической политике) на рынке без участия российских инвесторов в течение короткого периода времени для Украины будет очень проблематично.

Информация о материале

Опубликовано: 17 января 2014